股票的右側(cè)交易

每個(gè)人的交易策略都不一樣，我估計(jì)這么問(wèn)的朋友大都不知道自己在做什么“交易”，所以在咨詢之前，我希望你們對(duì)自己有足夠的理解。

今天多多就給大家講兩種比較常見的交易策略——左側(cè)交易和右側(cè)交易，請(qǐng)自行對(duì)照哦。

01

所謂的左側(cè)交易，是指在出現(xiàn)階段性底部之前買入，在出現(xiàn)階段性頂部之前賣出，也就是在市場(chǎng)趨勢(shì)還未逆轉(zhuǎn)或終結(jié)之前買入。

看圖，由于起點(diǎn)和終點(diǎn)都在底部和頂部的左邊，所以稱之為“左側(cè)交易”。

我們通常根據(jù)估值來(lái)定投基金，其實(shí)也是左側(cè)交易策略。當(dāng)基金下跌到一定程度時(shí)，雖然我們不能明確知道底部什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)，但覺得價(jià)格合理就可以開始投入。

一開始大概率會(huì)有一段“被套”的過(guò)程，但我們覺得沒(méi)關(guān)系，不怕短期被套，因?yàn)榈撞窟t早會(huì)出現(xiàn)的。

當(dāng)行情大漲的時(shí)候，我們覺得價(jià)格開始貴了，就會(huì)分批賣出，在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)之前就清倉(cāng)，不賺盡最后一分錢，確保自己能安全離場(chǎng)。

所以逢低買入、逢高賣出、逃頂抄底就是左側(cè)交易的常見表現(xiàn)形式。優(yōu)點(diǎn)就是成本比較低，且不容易錯(cuò)過(guò)轉(zhuǎn)折性強(qiáng)的機(jī)會(huì)。

02

類似的，右側(cè)交易就是指價(jià)格在出現(xiàn)階段性底部以后買入，在出現(xiàn)階段性頂部以后賣出，而不需要預(yù)測(cè)底部和頂部何時(shí)出現(xiàn)，也就是在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)形成時(shí)順勢(shì)而為，賺趨勢(shì)的錢。

由于起點(diǎn)和終點(diǎn)都在底部和頂部的右邊，所以稱之為“右側(cè)交易”。

舉個(gè)例子，股市中的最大驅(qū)動(dòng)力之一是資金，通過(guò)盤面籌碼的變化我們可以捕捉到主力建倉(cāng)和出貨的過(guò)程。

右側(cè)交易者一旦發(fā)現(xiàn)當(dāng)前股價(jià)下方有厚重的主力籌碼（往往這時(shí)高位浮籌會(huì)不斷被洗出）時(shí)，就可以大膽跟上。隨著股價(jià)越升越高，底部籌碼逐漸減少至幾乎沒(méi)有了，反而高位聚集，就可以抽身離開。

右側(cè)交易的優(yōu)點(diǎn)就是不用預(yù)測(cè)底部與頂部，只需要看趨勢(shì)跟趨勢(shì)，跟對(duì)了就能賺到錢，減少時(shí)間成本。

03

左側(cè)交易和右側(cè)交易各有各的優(yōu)點(diǎn)，沒(méi)有絕對(duì)的好與壞之分。同時(shí)它們也有自己的缺點(diǎn)：

• 前者時(shí)間成本會(huì)比較高，底部和頂部的判斷有可能失誤；
• 后者價(jià)格成本相對(duì)比較高，信號(hào)/趨勢(shì)的判斷有可能失誤。

多多一直都說(shuō)，沒(méi)有完美的策略，但我們不能做沒(méi)有策略的交易，就是怕你瞎買瞎賣。

做左側(cè)交易時(shí)，我們要做好資金的長(zhǎng)期管理，確保這筆錢你3年內(nèi)都不會(huì)急需用到。

此外，為了避免跌到“退市”，更建議投資基金、可轉(zhuǎn)債或藍(lán)籌股，在足夠高的安全墊上做中長(zhǎng)線交易。

做右側(cè)交易時(shí)，執(zhí)行力要強(qiáng)，看到逆轉(zhuǎn)馬上行動(dòng)。

乍眼看過(guò)去，右側(cè)交易好像很容易，入場(chǎng)就賺錢，所以很多人都想做右側(cè)交易。但注意了，千萬(wàn)不要把“聽消息買基金或聽消息炒股”當(dāng)成是跟蹤趨勢(shì)，也不要因?yàn)橐粌纱蔚幕卣{(diào)就認(rèn)為趨勢(shì)結(jié)束提前離場(chǎng)（這時(shí)候看到趨勢(shì)延續(xù)又進(jìn)場(chǎng)很大概率會(huì)被套），所以必須要有明確、嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的判斷標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。

股票是一種有價(jià)證券，是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)，購(gòu)買股票也是購(gòu)買企業(yè)生意的一部分，即可和企業(yè)共同成長(zhǎng)發(fā)展。

這種所有權(quán)為一種綜合權(quán)利，如參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利差價(jià)等，但也要共同承擔(dān)公司運(yùn)作錯(cuò)誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。獲取經(jīng)常性收入是投資者購(gòu)買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來(lái)源。

股票收益即股票投資收益，是指企業(yè)或個(gè)人以購(gòu)買股票的形式對(duì)外投資取得的股利，轉(zhuǎn)讓、出售股票取得款項(xiàng)高于股票帳面實(shí)際成本的差額，股權(quán)投資在被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額等。股票收益包括股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益。

股票投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析。它們之間既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。相互聯(lián)系之處，主要表現(xiàn)在投資決策的具體應(yīng)用層面——技術(shù)分析要有基本分析的支持，才能避免“緣木求魚”，而技術(shù)分析和基本分析要納入演化分析的基本框架，才能提高其科學(xué)性、適用性、時(shí)效性和可靠性！

重要區(qū)別之處，主要體現(xiàn)在如何理解人與市場(chǎng)關(guān)系的哲學(xué)層面——技術(shù)分析派認(rèn)為市場(chǎng)是對(duì)的，股價(jià)走勢(shì)已經(jīng)包含了所有有用的信息，其基本理念是“順勢(shì)而為并及時(shí)糾錯(cuò)”；基本分析派認(rèn)為他們自己的分析是對(duì)的，市場(chǎng)出錯(cuò)會(huì)經(jīng)常發(fā)生，其基本理念是利用市場(chǎng)出錯(cuò)機(jī)會(huì)“低價(jià)買入并長(zhǎng)期持有”；演化分析派則認(rèn)為市場(chǎng)和投資者的對(duì)與錯(cuò)，無(wú)論在時(shí)間和空間上，還是在形式和內(nèi)容上，都不存在普世、恒定、統(tǒng)一的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，而是很大程度上取決于人性弱點(diǎn)與市場(chǎng)生態(tài)的協(xié)同演化進(jìn)程，其基本理念是“一切以生物本能與進(jìn)化法則考量為前提”。

需要強(qiáng)調(diào)指出的是，由于受到機(jī)械論的思維定式和各種先入為主的理論或方法的嚴(yán)重影響，投資者在股票交易決策活動(dòng)中，存在著許多誤區(qū)與困境，其中最常見的誤區(qū)，就是在認(rèn)識(shí)論上復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化，在方法論上卻又簡(jiǎn)單問(wèn)題復(fù)雜化；最主要的困境在于，技術(shù)分析的有效性“此一時(shí)彼一時(shí)”已實(shí)屬常態(tài)，其科學(xué)性和可靠性一直受到廣泛質(zhì)疑，而基本分析的客觀性顯然是“見仁見智”，其適用性、準(zhǔn)確性、可行性也受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)！

⑴基本分析（Fundamental Analysis ）：基本分析法是以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)，以企業(yè)價(jià)值作為主要研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)決定企業(yè)內(nèi)在價(jià)值和影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行詳盡分析，以大概測(cè)算上市公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值和安全邊際，并與當(dāng)前的股票價(jià)格進(jìn)行比較，形成相應(yīng)的投資建議?；痉治稣J(rèn)為股價(jià)波動(dòng)軌跡不可能被準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票并長(zhǎng)期持有。

⑵技術(shù)分析（Technical Analysis）：技術(shù)分析法是以傳統(tǒng)證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，以股票價(jià)格作為主要研究對(duì)象，以預(yù)測(cè)股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)為主要目的，從股價(jià)變化的歷史圖表入手，對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析的方法總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切，股價(jià)波動(dòng)可以定量分析和預(yù)測(cè)，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。

⑶演化分析（Evolutionary Analysis）：演化分析法是以演化證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，將股市波動(dòng)的生命運(yùn)動(dòng)屬性作為主要研究對(duì)象，從股市的代謝性、趨利性、適應(yīng)性、可塑性、應(yīng)激性、變異性和節(jié)律性等方面入手，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)方向與空間進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提供機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法總和。演化分析從股市波動(dòng)的本質(zhì)屬性出發(fā)，認(rèn)為股市波動(dòng)的各種復(fù)雜因果關(guān)系或者現(xiàn)象，都可以從生命運(yùn)動(dòng)的基本原理中，找到它們之間的邏輯關(guān)系及合理解釋，并為股票交易決策提供令人信服的依據(jù)。